Novembre 2023

In Europa, la Banca Centrale Europea ha adottato un atteggiamento più cauto, segnalando possibili aumenti dei tassi, ma rimanendo attenta alle incertezze legate alla ripresa economica e alla dinamica inflazionistica dell’Eurozona. Questo contrasto nelle politiche monetarie ha esercitato pressioni al ribasso sulla coppia EUR/USD. Sul fronte geopolitico, il conflitto tra Russia e Ucraina ha continuato a influenzare i mercati, aumentando la domanda di asset rifugio come il dollaro statunitense e causando significative fluttuazioni nei mercati valutari, in particolare nelle coppie EUR/USD e USD/JPY. I mercati delle materie prime sono stati altrettanto influenzati dalle tensioni geopolitiche, con particolare impatto sui beni energetici come il petrolio greggio e il gas naturale. Le preoccupazioni relative a potenziali interruzioni nelle forniture energetiche globali, dovute al conflitto in Ucraina, hanno mantenuto i prezzi del petrolio su livelli elevati, con il Brent che ha chiuso il mese intorno agli 87 dollari al barile. Anche i prezzi del gas naturale hanno subito un incremento significativo, alimentato dalle preoccupazioni legate all’approvvigionamento europeo. I metalli preziosi hanno mostrato performance contrastanti: l’oro, inizialmente sostenuto dal suo status di bene rifugio, ha poi subito pressioni al ribasso a causa del rafforzamento del dollaro statunitense e dell’aumento dei tassi di interesse reali, mentre l’argento ha registrato una volatilità accentuata, influenzata dalla domanda sia monetaria che industriale. I mercati azionari, nel frattempo, hanno manifestato un’elevata volatilità, con l’indice S&P 500 che ha mostrato fluttuazioni significative. I settori tecnologici e dei titoli di crescita sono stati particolarmente colpiti dall’aumento dei costi di finanziamento, mentre i settori dell’energia e dei materiali hanno beneficiato dell’incremento dei prezzi delle materie prime, fornendo un supporto parziale agli indici di mercato. In risposta a queste condizioni di mercato, abbiamo implementato aggiustamenti strategici nelle allocazioni patrimoniali attraverso cinque conti di investimento, calibrati per ottimizzare i rendimenti e gestire efficacemente i rischi. Le allocazioni sono state diversificate tra forex, indici e materie prime, con una particolare attenzione ai principali cambi valutari, ai metalli preziosi e ai beni energetici. Nel complesso, queste strategie hanno generato un profitto mensile complessivo del 2,74%, grazie a posizioni solide nelle principali coppie valutarie, guadagni significativi nei beni energetici e nei metalli preziosi, e incrementi selettivi nei settori dell’energia e dei materiali. Questo risultato evidenzia la nostra capacità di navigare in ambienti macroeconomici complessi e di capitalizzare sulle opportunità offerte dalla volatilità dei mercati, mantenendo un focus costante sulla gestione dei rischi e sull’ottimizzazione del rendimento per i nostri copiers.